Диагностика банкротства

10 Марта 2015

Отправьте сообщение если данные не верны
d

Любая предпринимательская деятельность связана с риском банкротства. Это распространяется как на крупные корпорации, так и на ИП, небольшие организации и другие субъекты хозяйственной деятельности. В России под банкротством подразумевают невозможность компании или индивидуального предпринимателя выполнять свои платежные, долговые обязательства, а также заниматься дальнейшим финансированием из-за отсутствия денежных средств.

Чем раньше на предприятии проводится диагностика проблем, тем легче ему выйти из состояния банкротства. Для проведения анализа существует несколько методов, которые позволяют получить наиболее точный результат, указывающий на дальнейшие тенденции развития компании.
Для определения финансового состояния предприятия используется диагностика банкротства. Этот метод позволяет руководству определить на ранних стадиях первые признаки кризисного состояния, увидеть масштабы проблемы, изучить влияющие факторы.

Основные показатели

Среди основных показателей, характеризующих финансовое положение организации, особенно выделяются:

  • объем проданных товаров или услуг;
  • сумма имеющихся активов;
  • налоги, уплаченные с прибыли;
  • валовая прибыль.

Это абсолютные показатели, которые используются постоянно, но это не единственные. Широко применяется при расчетах показатель ликвидности. Она может быть текущей или абсолютной. У текущей коэффициент ликвидности равен в соотношении 1-2, у абсолютной — 0,5.

3

 

Помимо уже названых показателей, рассматривают:
— материалы, которые имеют ценность и их оборачиваемость;
— оборотные активы и их оборачиваемость;
— размер потери или возвращения способности платить по счетам.
Последний пункт прекрасно демонстрирует способность организации окончательно потерять или вернуть свои способности по оплате за рассматриваемый период.

Анализ

В момент анализа финансового состояния первое, на что обращают внимание специалисты, – показатели на текущий и будущий поток платежей и коэффициент потока чистой прибыли.

Текущая угроза разорения рассчитывается исходя из абсолютной ликвидности предприятия. Данный коэффициент демонстрирует, какие активы могут поспособствовать погасить долги в течение месяца.

Впрочем, даже если у специалистов имеется система показателей, не всегда удается их связать между собой таким образом, чтобы проследить будущие тенденции развития. В 1968 году Эдвард Альтман решил эту проблему.
Для своего научного труда он выбрал 66 организаций, половина из которых обанкротилась. Рассмотрев 22 показателя, он сумел качественно отобрать только пять основных, которые, по его мнению, больше всего влияют на состояние организации с финансовой стороны. Так, благодаря ему было создано регрессивное уравнение, способное учесть множество факторов, которое получило название Модель Альтмана.

1

Z —интегральный показатель, указывающий на уровень реальной угрозы разорения; оборотные активы
Благодаря экономисту появился не только качественный метод, с помощью которого возможно сделать качественную оценку предпосылок к разорению организации, но и в распоряжении специалистов появилась шкала, прямо указывающая на угрозу разорения.

Даже то, что модель очень проста в вычислениях, не помогает в современных условиях развития предприятий, потому что она не может дать объективного результата.
Если рассчитывать х2, х3 и х$ во время инфляции, цена активов на балансе не может быть использована, потому что тогда все коэффициенты окажутся искусственно превышенными.
Собственный капитал организации тоже необходимо оценивать по восстановленной цене.

Другой метод оценки условий разорения

Специалисты считают, что наиболее надежным способом расчета угрозы разорения организации является показатель финансирования сложноликвидных активов, который наиболее часто используется за рубежом.
Чтобы его определить, необходимо установить, в какой величине данные активы покрываются:
— заемными;
-собственными средствами.

Обязательно при этом распределение собственных на:
— долгосрочные;
— краткосрочные.
Если рассматривать модель с экономической стороны, то она характеризует политику, которой придерживается предприятие относительно своих финансовых активов:
— сверх агрессивная;
— умеренная;
— консервативная;
— агрессивная.
Российскими специалистами диагностика банкротства осуществляется, опираясь на практику и опыт зарубежных коллег, предлагают свою систему оценки показателей, основанную на двух категориях. Она лучше адаптирована к российской специфике ведения дел и организации бизнеса.

Первая категория

В первой категории показателей оказались факторы, которые имеют неблагоприятные значения и указывают на возможные трудности в финансовом развитии предприятия, вплоть до его полного банкротства.
Сюда вошли:

  • значительные потери, имеющие постоянный характер;
  • кредиторская задолженность, просрочка по которой перешла некий предельный уровень;
  • неправильная и порой превышенная растрата средств займа краткосрочного характера для финансирования долгосрочных проектов;
  • очень маленький коэффициент ликвидности;
  • недостаточность оборотного капитала, принимающая хронический характер;
  • увеличение уровня средств займа в сравнении с суммой источников;
  • дебиторская задолжность, которая была просрочена и ее большой удельный вес;
  • большое количество залежавшегося товара, а также запасов;
  • потеря контрактов на перспективу.

Вторая категория

Во вторую группу вошли критерии, показатели которых не дают оснований для рассматривания текущего состояния предприятия как критического. При этом возможно ухудшение ситуации за счет появления дополнительных неблагоприятных условий, а также отсутствия действий, направленных на улучшение ситуации в целом.
Сюда вошли:

  • остановка и нарушение ритмичности производственного процесса;
  • увольнение сотрудников высших уровней управления предприятием;
  • судебные разбирательства;
  • непостоянное технологическое обновление организации;
  • уход контрагентов.