Оценка акций — это определение рыночной стоимости ценных бумаг компании. Данная услуга сопоставима с установлением стоимости всего бизнеса, так как для определения цены акции требуется комплексная оценка компании.
Необходимость оценки акций предприятия может возникнуть как у потенциального покупателя этих акций (с целью анализа рентабельности инвестиций и надежности компании), так и у владельца в связи с меняющимися условиями рынка, когда он желает узнать, на какой денежный процент от прибыли компании он сможет рассчитывать в реальном времени, если они вложены в актив. Акции могут участвовать в обороте и котировке фондовых бирж, их можно продавать и использовать в качестве финансового и залогового инструмента.
В ООО «Оценочная компания «Юрдис» обратилась Топливная компания, которая представляла топливную группу компаний, управляющая сетью АЗС и АЗК в Москве и Московской области. Заказчику необходимо было определить рыночную стоимость 100% пакета акций Топливной компании, для принятия управленческих решений.
Результат
Оценщики ООО «Оценочная компания «Юрдис» провели расчет рыночной стоимости 100% пакета акций Топливной компании в рамках доходного подхода.
Дополнительная информация
Основными источниками для прогноза послужила Финансовая модель, представленная Топливной компанией, и государственные программы (Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2023 год и на плановый период 2024 и 2025 годов).
Финансовая модель компании представляет прогноз развития группы компаний - Топливной компании и ее «дочерних» компаний.
Для расчетов использовались прогнозные показатели деятельности «дочерних» компаний, входящих в группу Топливной компании.
При построении прогноза денежных потоков Топливной компании, оценщиками ООО «Оценочная компания «Юрдис» использовались данные Финансовой модели компании, продолжительность прогнозного периода - 10 лет.
В расчете использовалась модель денежного потока на инвестированный капитал, поскольку у компании имелись заемные средства.
Рыночная стоимость 100% пакета акций, принадлежащего Топливной компании, составила более 90 млрд рублей.
Особенности
Анализ прогнозов общей экономической ситуации и состояния отрасли являлся основой для создания обоснованных предположений о перспективах развития оцениваемой Топливной компании.
Важным аспектами оценки бизнеса — определения рыночной стоимости 100% пакета акций Топливной компании, с использованием доходного подхода оценщиками ООО «Оценочная компания «Юрдис» выполнены следующие последовательные действия:
Проанализирована ретроспективная информация о деятельности оцениваемой Топливной компании.
Рассмотрены макроэкономические и отраслевые тенденции.
Осуществлен выбор в качестве базы для оценки вида денежного потока или уровня дохода.
Проведен анализ и прогнозирование доходов, расходов и инвестиций Топливной компании.
Рассчитана ставка дисконтирования/коэффициент капитализации.
Произведен расчет стоимости бизнеса как суммарной текущей (дисконтированной) стоимости денежных потоков прогнозного и постпрогнозного периодов.
Обоснована необходимость внесения корректировок (поправок) и рассчитаны их величины.
Стоимость услуг ООО «Оценочная компания «Юрдис» — 1 500 000 рублей.
