Субсидиарная ответственность остается одним из наиболее важных личных рисков для руководителей и иных контролирующих лиц УК ПИФ. При этом ее причиной далеко не всегда становятся недобросовестные действия, даже экономически обоснованные и принятые в интересах инвесторов решения впоследствии могут быть оспорены, а управляющая компания – привлечена к ответственности.
Как защитить себя от такого развития событий? Важна не только юридическая корректность оформления сделки, но и ее экономическая обоснованность. Недостаточный анализ финансового состояния участников сделки, ошибки при определении стоимости активов, отсутствие документированного экономического обоснования или стресс-тестирования рассматриваемых сценариев могут существенно увеличить риск оспаривания сделки и возникновения претензий к управляющей компании.
На вебинаре эксперты рассмотрят методы управления этими рисками с точки зрения комплексного подхода юристов и экономических консультантов.
Правовые основания субсидиарной ответственности УК ПИФ: какие сделки и корпоративные решения создают риск привлечения к ответственности, как складывается судебная практика, и какие механизмы позволяют снизить вероятность возникновения претензий.
Экономическое обоснование сделок: анализ финансового состояния сторон, оценка активов, построение финансовых моделей, определение рыночной стоимости и документирование экономической целесообразности принимаемых решений.
Управление рисками на всех этапах сделки: подготовка и структурирование сделки, мониторинг финансового состояния участников, стресс-тестирование сценариев и формирование доказательной базы, способной подтвердить добросовестность действий управляющей компании при возникновении судебного спора.
Основания для привлечения к субсидиарной ответственности, подходы к профилактике правовых рисков
Основные сценарии возникновения субсидиарной ответственности при совершении сделок с активами фонда и принятии корпоративных решений
Анализ правового статуса участников, корректировка уставов, корпоративных соглашений и внутренних документов с учетом актуальной судебной практики
Сделки, создающие риск последующего оспаривания: отсутствие экономического обоснования, отклонение от рыночной стоимости и т.д.
Сделки с предпочтением, искусственная задолженность, фиктивный документооборот и иные основания признания сделок недействительными
Определение размера субсидиарной ответственности и особенности формирования объема требований
Подходы к защите контролирующих лиц и минимизации риска привлечения к субсидиарной ответственности
Комплексный анализ объекта инвестирования, структуры сделки и финансового состояния ее участников
Оценка и переоценка активов фонда как инструмент снижения риска последующего оспаривания сделок
Построение и анализ финансовых моделей, оценка ликвидности, долговой нагрузки (Debt/EBITDA), операционных денежных потоков и др.
Выявление предпосылок финансовой несостоятельности, анализ вероятности дефолта и оценка устойчивости структуры сделки
Определение рыночной стоимости активов и проверка соответствия условий сделки рыночным параметрам
Анализ ликвидационных сценариев и оценка чувствительности результатов к изменению предпосылок сделки
Документирование экономической обоснованности корпоративных решений и сделок как элемента доказательной базы при возникновении судебного спора
