08.07.2026 в третьем чтении принят законопроект № 489384-8 «О внесении изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее — Поправки).
Проект, по сути, является самой масштабной реформой института банкротства за весь период существования закона и повлек за собой огромное количество критики профессионального сообщества.
Без оценочных характеристик разобрали поправки в части введения качественно новой процедуры несостоятельности — реструктуризации долгов юридического лица (глава III.1).
1. Общая характеристика процедуры
Реструктуризация долгов юридического лица (далее применительно к юридическому лицу — реструктуризация долгов) — это реабилитационная процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику — юридическому лицу в целях восстановления его платежеспособности и урегулирования задолженности перед кредиторами в соответствии с планом реструктуризации долгов.
2. Введение процедуры и срок реализации плана
3. Управление должником в период реструктуризации
4. Ограничения на совершение сделок
4.1. Сделки, требующие согласия собрания или комитета кредиторов
В период реструктуризации должник не вправе без согласия собрания или комитета кредиторов:
совершать сделки стоимостью более 5% балансовой стоимости активов;
совершать сделки, влекущие выдачу займов, кредитов или поручительств;
совершать сделки, которые могут повлечь возникновение обязательств стоимостью более 20% размера требований, включенных в реестр требований кредиторов (далее — РТК);
принимать решения об изменении организационной формы должника, в том числе о реорганизации, слиянии или присоединении.
4.2. Сделки, требующие согласия антикризисного управляющего
Без согласия антикризисного управляющего должник не вправе совершать сделки:
которые влекут увеличение кредиторской задолженности более чем на 5% балансовой стоимости активов;
которые влекут приобретение или отчуждение активов должника, за исключением сделок по реализации готовой продукции;
по уступке права требования или переводу долга;
по получению кредита или займа.
Планом реструктуризации долгов могут быть предусмотрены иные виды сделок, запрещенных к совершению без одобрения кредиторов или антикризисного управляющего.
4.3. Уведомление кредиторов о совершении сделки и порядок одобрения
О совершении сделки, требующей одобрения, руководитель должника обязан уведомить каждого конкурсного кредитора не позднее чем за 30 дней до даты ее совершения. В тот же срок антикризисный управляющий обязан опубликовать соответствующую информацию на ЕФРСБ.
Каждый из кредиторов, требования которого составляют более 5% РТК, вправе потребовать предоставления дополнительной информации о планируемой сделке либо проведения собрания или заседания комитета кредиторов с включением соответствующего вопроса в повестку. Такое требование может быть заявлено не позднее чем через 30 дней с даты получения уведомления о планируемой сделке.
Если запросы или требования не поступили, сделка считается одобренной.
Порядок одобрения сделок не является императивным и может быть изменен планом реструктуризации долгов, одобренным собранием кредиторов.
5. Публикация сведений о введении процедуры
Сведения о введении процедуры реструктуризации публикуются в общем порядке, предусмотренном ст. 28 закона о банкротстве: в течение десяти дней с даты вынесения судебного акта — в газете «Коммерсантъ» и на ЕФРСБ.
6. Ключевые договоры должника
6.1. Ограничение на одностороннее расторжение или изменение договора
С даты введения процедуры реструктуризации контрагент не вправе в одностороннем порядке расторгнуть или изменить договор, имеющий ключевое значение для исполнения плана реструктуризации (например, договор аренды основных средств), даже если такое расторжение предусмотрено условиями договора.
Расторжение такого договора возможно только в судебном порядке в рамках дела о несостоятельности должника. Суд вправе оставить договор в силе при отсутствии задолженности по арендной плате и при представлении доказательств возможности исполнения должником условий договора в будущем периоде.
Если такой договор аренды является бессрочным, срок уведомления о его предстоящем расторжении составляет один год.
6.2. Обеспечительные меры
Должник вправе обратиться в суд с заявлением о принятии обеспечительных мер в виде запрета на расторжение или изменение условий договора аренды, если сохранение такого договора не ставит контрагента в существенно худшее положение по сравнению с аналогичными сделками, совершаемыми при сравнимых обстоятельствах.
6.3. Отказ должника от исполнения договоров
Должник, в свою очередь, в течение двух месяцев с момента введения плана реструктуризации вправе в одностороннем порядке отказаться от исполнения договоров, которые могут повлечь неисполнимость утвержденного плана или препятствовать восстановлению платежеспособности.
7. Разработка и представление плана реструктуризации
7.1. Срок представления плана
План реструктуризации долгов должен быть представлен должником на утверждение арбитражного суда не позднее четырех месяцев с даты введения процедуры реструктуризации.
7.2. Порядок разработки плана
Процедура разработки плана регламентирована достаточно размыто. Должник вправе обсуждать план с антикризисным управляющим, кредиторами и иными лицами, предоставляющими обеспечение. При этом план может предусматривать несколько сценариев реабилитации, а также различные порядки и механизмы погашения требований отдельных кредиторов.
7.3. Привлечение оценщика и аудитора
Не позднее чем за два месяца до истечения срока, предусмотренного п. 2 ст. 61.31 Поправок (четыре месяца с даты введения процедуры), конкурсные кредиторы третьей очереди с размером требований не менее 10% РТК вправе потребовать привлечения оценщика и аудитора для разработки плана.
7.4. Направление плана и публикация сведений
Разработанный план направляется антикризисному управляющему и представителю собрания кредиторов способом, обеспечивающим его доставку не позднее чем через пять рабочих дней с момента направления.
Не позднее чем через пять рабочих дней с момента получения плана антикризисный управляющий публикует на ЕФРСБ сообщение о порядке ознакомления с планом реструктуризации.
В случае непредставления плана в установленный срок антикризисный управляющий ходатайствует перед судом о прекращении дела о несостоятельности или о признании должника банкротом (п. 5 ст. 61.32 Поправок).
7.5. Замечания кредиторов
Кредиторы вправе представить замечания к плану, а также информацию о выборе способа погашения их требований. При этом срок представления таких возражений Поправками не урегулирован.
8. Содержание плана реструктуризации
К способам восстановления платежеспособности могут относиться, в частности (но не ограничиваясь):
реорганизация должника;
увеличение уставного капитала;
продажа предприятия или части имущества;
замещение активов;
новация обязательств;
прекращение обязательств путем предоставления отступного;
конвертация требований в доли в уставном капитале или акции должника;
изменение сроков, порядка и объема погашения обязательств;
прекращение или изменение условий залога;
прощение долга.
9. Кредиторы, чьи интересы не считаются нарушенными планом
Интересы кредиторов считаются ненарушенными планом реструктуризации в следующих случаях:
срок исполнения обязательства на момент утверждения плана не наступил и обязательство планируется к погашению в соответствии с ранее согласованными сроками;
требования кредитора обеспечены залогом имущества должника и план не предусматривает реализацию предмета залога без согласия залогового кредитора;
в течение трех месяцев с момента утверждения плана судом будут погашены просрочки по обязательствам, оставшаяся часть обязательств планируется к погашению в соответствии с ранее утвержденным графиком, а план не затрагивает права и обязанности кредитора.
Такие кредиторы не имеют права голоса на собрании кредиторов по вопросу утверждения плана реструктуризации долгов должника (п. 6 ст. 61.32 Поправок).
10. Корпоративные решения и участие третьих лиц
10.1. Корпоративные решения
Если план предусматривает изменение организационной формы должника и (или) совершение сделок, подлежащих обязательному одобрению в соответствии с корпоративным законодательством, соответствующие решения должны быть приняты общим собранием участников (ОСУ) или иным органом управления должника до рассмотрения плана собранием кредиторов.
10.2. Участие третьих лиц
В восстановлении платежеспособности должника вправе участвовать третьи лица, в том числе государственные органы, которые принимают на себя часть обязательств должника или иным образом участвуют в восстановлении его платежеспособности.
11. Роль антикризисного управляющего
План реструктуризации не требует согласования с антикризисным управляющим. Отрицательное заключение антикризисного управляющего само по себе не влечет невозможность утверждения такого плана.
12. Погашение текущих обязательств и требований первых очередей
Текущие обязательства, а также обязательства перед кредиторами первой и второй очередей РТК должны быть погашены в течение трех месяцев с даты утверждения плана реструктуризации.
13. Рассмотрение и утверждение плана кредиторами
13.1. Сроки проведения собрания кредиторов
Собрание кредиторов по вопросу утверждения плана реструктуризации должно быть проведено арбитражным управляющим не ранее чем через 20 дней и не позднее чем через 60 дней с момента представления должником плана реструктуризации.
13.2. Голосование залоговых кредиторов
Залоговые кредиторы имеют право голоса на собрании кредиторов по вопросу утверждения плана реструктуризации в следующих случаях (подп. «а» п. 9 ст. 1 Поправок):
при отказе от реализации предмета залога в ходе процедуры;
при вынесении арбитражным судом определения об отказе в реализации предмета залога;
при утверждении судом плана реструктуризации, ограничивающего права залогового кредитора на реализацию предмета залога.
Таким образом, права залоговых кредиторов на погашение требований за счет реализации предмета залога прямо ограничиваются дискрецией арбитражного суда. Так, суд имеет право отказать в реализации предмета залога или не учесть возражения залогового кредитора против утверждения плана, предусматривающего ограничения в реализации предмета залога в случае, если сохранение предмета залога за должником экономически обосновано целями проведения процедуры реструктуризации.
13.3. Последствия неутверждения плана
Если в течение трех месяцев после истечения 60-дневного срока план реструктуризации не утвержден собранием кредиторов, антикризисный управляющий ходатайствует перед судом о прекращении процедуры банкротства или о признании должника банкротом с введением конкурсного производства (п. 9 ст. 61.32 Поправок).
При этом дата, место и время проведения собрания утверждаются арбитражным судом по ходатайству должника или антикризисного управляющего.
13.4. Оспаривание решения собрания кредиторов
Оспаривание решения собрания кредиторов по вопросу утверждения плана не допускается. Возражения относительно исполнимости плана и его условий могут быть заявлены при рассмотрении арбитражным судом ходатайства об утверждении плана реструктуризации.
13.5. Направление плана в арбитражный суд
Не позднее чем через десять дней с даты проведения собрания кредиторов по утверждению плана реструктуризации антикризисный управляющий обязан направить план в арбитражный суд с одновременным представлением отчета о своей деятельности, отчета о финансовом состоянии должника и материалов собрания кредиторов.
14. Основания для отказа в утверждении плана
План реструктуризации не может быть утвержден арбитражным судом в следующих случаях:
нарушен порядок одобрения плана реструктуризации;
условия плана не соответствуют требованиям закона о банкротстве;
условиями плана нарушаются права кредиторов по текущим платежам, а также кредиторов первой и второй очередей РТК;
доказан факт уменьшения размера погашения требований кредиторов или уполномоченного органа, голосовавших против утверждения плана, по сравнению с размером погашения их требований при реализации конкурсной массы в процедуре конкурсного производства; при этом в любом случае план должен предусматривать погашение не менее 10% основного долга в течение одного года действия плана и не менее 30% — в течение всего срока действия плана.
15. Обжалование определения об утверждении плана
Определение арбитражного суда об утверждении плана реструктуризации может быть обжаловано в течение 14 календарных дней со дня его вынесения.
Пропущенный срок на обжалование может быть восстановлен в исключительных случаях, если с даты утверждения плана прошло не более трех месяцев.
16. Изменение утвержденного плана
В утвержденный план могут быть внесены изменения по ходатайству антикризисного управляющего при условии одобрения таких изменений собранием кредиторов в том же порядке, в котором подлежит одобрению сам план реструктуризации.
17. Раскрытие информации в период исполнения плана
В течение срока действия плана должник обязан раскрывать антикризисному управляющему информацию, а антикризисный управляющий — публиковать ее на ЕФРСБ не позднее пяти рабочих дней с момента получения. Раскрытию подлежат сведения:
о проведении ОСУ или собрания акционеров;
о принятии решения о реорганизации дочернего общества;
о наличии у дочернего общества признаков несостоятельности (банкротства);
о предъявлении к дочернему обществу требования, удовлетворение которого может существенно ухудшить финансовое положение должника или дочернего общества;
о появлении нового участника или акционера с размером доли или пакета акций более 5% либо о любых изменениях в отношении долей или акций в размере, кратном 5%;
о сдаче финансовой отчетности;
о выявлении ошибок в ранее утвержденной финансовой отчетности;
о совершении дочерним обществом крупной сделки;
о получении или изменении лицензии на осуществление финансово-хозяйственной деятельности;
об истечении срока полномочий единоличного или коллегиального исполнительного органа;
об изменении размера долей в уставном капитале участников, одновременно являющихся членами органов управления должника.
18. Погашение обязательных платежей третьим лицом
Третье лицо, участник или учредитель должника вправе погасить требования к должнику по обязательным платежам в полном объеме, включенном в РТК, в порядке, установленном законом о банкротстве для такого погашения. Изменения в порядок удовлетворения заявления о намерении погасить требования по обязательным платежам Поправками не вносились.
19. Досрочное прекращение процедуры реструктуризации
20. Последствия досрочного прекращения и статус финансирования
Досрочное прекращение процедуры реструктуризации не влечет обязанности кредиторов возвратить должнику денежное или иное удовлетворение, полученное в ходе исполнения плана реструктуризации (п. 5 ст. 61.41 Поправок).
Если в ходе исполнения плана должнику было предоставлено финансирование третьим лицом, требования такого лица подлежат включению в состав требований третьей очереди РТК с преимущественным удовлетворением перед требованиями иных кредиторов соответствующей очереди (п. 6 ст. 61.41 Поправок). Исключение составляют случаи, когда такое лицо является участником или акционером должника: такие требования удовлетворяются в составе третьей очереди РТК с субординацией к требованиям иных кредиторов третьей очереди.
21. Завершение процедуры реструктуризации
По окончании исполнения плана реструктуризации, но не позднее чем за один месяц до истечения срока его действия должник представляет арбитражному управляющему отчет об исполнении плана реструктуризации.
По результатам рассмотрения отчета антикризисный управляющий составляет собственный отчет и направляет его в арбитражный суд вместе с ходатайством о прекращении процедуры реструктуризации. Если план исполнен, арбитражный суд выносит определение о прекращении процедуры реструктуризации долгов.
Над материалом работали:
