Начиная с четвертого квартала 2023 г. наблюдается сокращение количества лотов. По данным за 2024 г., общее число лотов уменьшилось на 7,2%, а количество успешных сделок снизилось на 10,4%. Количество заявлений о банкротстве также снижается.
Строительный сектор
Если говорить об экономике в целом, в текущем году есть предпосылки для банкротств крупных игроков на рынке застройщиков. Этот процесс может затянуться на несколько лет и оказать значительное влияние на рынок. Строительный сектор играет важную роль в экономике, так как является основным заказчиком для множества смежных отраслей, включая поставщиков строительных материалов и логистические компании. Если крупные застройщики столкнутся с финансовыми трудностями, это может вызвать цепную реакцию среди более мелких игроков рынка, а также среди подрядчиков, поставщиков и исполнителей.
Возникает логичный вопрос, что делать тем, кто согласен с фактом кризиса среди застройщиков, но не понимает, как действовать? Можно выделить несколько общих правил для всех, кто связан со сферой строительства.
Рекомендации для застройщиков и строительных компаний:
Диверсифицировать портфель проектов, чтобы не зависеть от одного типа объектов.
Укреплять отношения с надежными подрядчиками и поставщиками.
Сосредоточиться на завершении текущих проектов, а не на запуске новых.
Рекомендации для подрядчиков и поставщиков строительных материалов:
Оценивать надежность заказчиков на предмет устойчивого финансового положения и репутации.
Искать альтернативные рынки сбыта: инфраструктурные проекты, торги, закупки.
Внедрять предоплату или поэтапную оплату.
Логистика
Отдельного внимания заслуживает ситуация в логистической отрасли. По моим личным наблюдениям, рынок логистики в настоящее время находится в состоянии «перегрева». Он переживает перегрузку предложения: количество техники и игроков увеличилось, но объем заказов не соответствует этим темпам. Ситуация усугубляется возвращением иностранных компаний на российский рынок. В результате конкуренция возросла, а спрос не успевает за темпами роста предложения.
Многие компании из сферы логистики в настоящий момент работают на грани рентабельности, пытаясь сохранить бизнес и инфраструктуру. Некоторые из игроков продолжают выполнять заказы в убыток, надеясь «пережить» конкурентов, другая же часть вынуждена отказываться от контрактов из-за высоких расходов на кредиты и лизинг. Поэтому в скором времени на рынке логистики, на мой взгляд, мы тоже сможем увидеть рост количества компаний-банкротов.
Рекомендации для логистических компаний:
Отказаться от убыточных контрактов, даже в ущерб сокращению объемов работ.
Пересмотреть парк техники: продать или сдать в аренду.
Укреплять отношения с ключевыми клиентами.
Рассмотреть новые ниши.
Банки
Стоит отметить, что возможен кризис и в банковском секторе. Особенно у банков, финансирующих компании из строительной и логистической отраслей. Как упоминалось выше, финансовые трудности по цепной реакции могут привести к финансовым трудностям и банкротствам среди игроков банковской отрасли.
Недвижимость
Что касается рынка недвижимости, прогнозировать динамику цен сложно. Если количество застройщиков-банкротов увеличится, то снизится и предложение в секторе новостроек. При этом спрос на них останется на прежнем уровне, что приведет к росту цен. Это один из вариантов развития событий, на мой взгляд.
Важно учитывать факторы, которые влияют на рынок недвижимости, включая не только экономические и геополитические, но и социальные, например, психологические модели поведения потребителей, а также осложненную ситуацию с покупательским спросом: высокие ставки по ипотекам приводят к снижению покупательской способности.
Крупные города являются центром притяжения как для инвесторов, так и для людей, которые приезжают с целью заработка, учебы и в качестве постоянного места жительства. К таковым можно отнести Москву, Санкт-Петербург и Казань. На сегодняшний день рынок там перегрет и цены завышены. Поэтому часть экспертов предсказывают постепенную стабилизацию цен и даже их снижение. Предполагаю, что цены на недвижимость в ближайшее время не снизятся, но, возможно, мы будем наблюдать замедление их роста.
Рекомендации для покупателей жилья:
Отдавать предпочтение компаниям с длительной историей и хорошим портфолио кейсов.
Проверять финансовое состояние застройщика.
Рассмотреть вторичный рынок недвижимости.
Рекомендации для покупателей и инвесторов:
Рассмотреть вторичный рынок недвижимости, чтобы избежать рисков, связанных с банкротством застройщиков.
Изучить региональный рынок, пригородные районы или соседние города, где стоимость недвижимости может быть ниже.
Рассмотреть альтернативные виды недвижимости для инвестиций: коммерческую недвижимость, готовый арендный бизнес.
Следить за изменениями рынка: динамика цен, ставки по ипотеке, экономическая ситуация.
Банкротство
Для специалистов в сфере банкротства текущая ситуация, на первый взгляд, может быть возможностью для роста доходов, учитывая увеличение объема работы.
Однако в 2024 г. и ранее мы наблюдали устойчивый тренд на то, что при увеличении количества процедур размер вознаграждения специалистов в сфере банкротства, наоборот, снижался. Этому способствуют многие факторы, включая судебную практику. Таким образом, объем работы может вырасти, но доходы останутся на прежнем уровне или даже снизятся. Мы, как игроки рынка, на данный момент, работаем над автоматизацией многих рабочих процессов, внедряем новые решения, в том числе искусственный интеллект, чтобы сохранить качество услуг.
Кроме того, наблюдается ужесточение контроля в сфере банкротства, что, с одной стороны, способствует повышению прозрачности рынка торгов, а с другой – может создавать дополнительные трудности для арбитражных управляющих в части осуществления их деятельности.
Например, согласно последним данным статистики, количество решений о дисквалификации арбитражных управляющих за последние четыре года выросло на 43%, а количество жалоб – на 10%. Обязанности арбитражных управляющих становятся все более сложными, а вознаграждение не растет. В результате некоторые, даже опытные, специалисты уходят из профессии из-за несоразмерности вознаграждения той ответственности, которую они при этом несут.
Одновременно с этим сфера банкротства нуждается в квалифицированных кадрах. Молодые специалисты, хотя и обладают большим потенциалом, не имеют достаточного опыта, особенно в ведении крупных и сложных процедур.
Рекомендации для специалистов в сфере банкротства:
Наращивать опыт и знания, фокусироваться на профессиональном развитии: конференции, специальные мероприятия, обучения, повышение квалификации.
Консолидировать усилия: работа в команде, участие в профессиональных объединениях.
Выбирать профессионалов рынка, которые активно используют автоматизированные решения для организации рутинных процессов.
Разбираться в повестке дня: мониторинг судебной практики и адаптация к изменениям законодательства.
Активы
Что касается рынка купли-продажи, в условиях высокой инфляции сохранять денежные средства на банковских депозитах – больше не актуальная стратегия, так как процентные ставки не покрывают инфляцию. Более выигрышной стратегией, на мой взгляд, будет являться вложение средств в активы, что и делают многие инвесторы, в частности, приобретая имущество на торгах. Стоит отметить, что в 2024 г. дисконт при реализации имущества на торгах по банкротству увеличился до 70,6% по сравнению с 64,8% – в 2023 г. Это говорит о том, что сделки на торгах в данный момент выгодны, в первую очередь, для инвесторов.
Однако выбор актива требует тщательного анализа с целью исключения всевозможных рисков. Принимая во внимание этот факт и опасаясь проблем с последующей реализацией, часть инвесторов предпочитает сохранять денежные средства, а не вкладывать их в материальные активы.
При этом в разных сферах мы можем наблюдать отличающиеся тенденции. Например, еще три года назад покупка и перепродажа спецтехники была выгодной стратегией для заработка, сейчас, в условиях перегретого предложения, есть большой риск заморозить свои средства, вложив их в покупку спецтехники. Поэтому необходимо правильно выбирать активы для вложения средств. На мой взгляд, в условиях кризиса важно быть активным и стремиться к приумножению капитала, чтобы обогнать инфляцию, а не просто сохранять деньги на счетах.
Рекомендации для инвесторов:
Диверсифицировать портфель активов: вкладывать средства как в материальные активы, так и держать на вкладах.
Анализировать ликвидность: если планируете перепродажу активов в краткосрочной перспективе, необходимо выбирать те, которые легко можно будет реализовать на рынке.
Работать с экспертами, например, с юристами.
Анализировать рынок и прогнозировать тренды. Например, как упоминалось ранее, в условиях «перегрева» рынка спецтехники стоит обратить внимание на другие виды имущества, которые остаются в спросе.
В заключение хотелось бы отметить, что несмотря на то, что сфера торгов, смежные отрасли и экономика в целом переживают нестабильный период, участникам рынка необходимо адаптироваться к новым условиям, тщательно анализировать риски и возможности, чтобы сохранить бизнес и оставаться конкурентоспособными.
Над материалом работали:
