Статистика – самая точная из всех неточных наук

В декабре 2016 г. группа компаний «BSR Partners» опубликовала результаты первого исследования деятельности ЭТП на основании статистических данных ЕФРСБ за 2011 г. – III квартал 2016 гг.

В настоящее время «BSR Partners» ежеквартально публикует результаты анализа торгов по банкротству и расчеты рейтингов электронных площадок, используя в этих целях критерии оценки деятельности операторов электронных площадок, основанные на количественных показателях торгов.

На искажение объективной оценки результативности торгов влияет тот факт, что при расчете рейтингов признаются несостоявшимися торги, к которым был допущен единственный участник, с которым был заключен договор купли-продажи. Это искажает оценку результативности деятельности площадки, так как в результате таких торгов, независимо от того состоялись они или нет, обеспечивается достижение цели проведения торгов по продаже имущества должников в процедурах банкротства – реализация имущества должника с наибольшей ценой и максимальное удовлетворение требований кредиторов в результате заключения договора купли-продажи с единственным участником.

Указанные обстоятельства препятствуют оценке результативности торгов, поскольку конечная цель процедуры торгов – реализация имущества. В связи с этим существующее формально-юридическое разделение на состоявшиеся торги и несостоявшиеся торги следует дополнить экономическим разделением на процедуры, по итогам которых было реализовано имущество должника и заключен договор купли-продажи и не было реализовано это имущество.

В соответствии с разъяснениями постановлений Пленумов Верховного Суда РФ «нормы, регламентирующие процедуры банкротства, должны толковаться судами таким образом, чтобы обеспечить цели законодательного регулирования этих процедур, т.е. способствовать наиболее полному и соразмерному удовлетворению требований кредиторов должника».

В связи с этим для анализа эффективности проведения торгов в процедурах банкротства и эффективности деятельности организаторов торгов и операторов электронных площадок по организации и проведению торгов необходимо, в первую очередь, обеспечить полноту и достоверность сведений о конечном результате торгов – фактической стоимости реализованного на торгах имущества, определяемой на основании заключенных договоров купли-продажи имущества должника.

Недостоверность публичной статистической информации о результатах торгов может послужить дополнительным аргументом того, что действующие электронные площадки не могут обеспечить эффективность проведения торгов.

Саморегулируемая организация «Союз операторов электронных площадок» регулярно осуществляет анализ эффективности деятельности операторов электронных площадок, включающий в себя проведение выборочной проверки сведений о результатах торгов, размещаемых в ЕФРСБ и используемых для оценки деятельности электронных площадок. В результате такой проверки  выявляются торги, по которым отсутствует подтверждение достоверности сведений о стоимости реализованного  на торгах имущества.

Недостоверность этих сведений обусловлена в первую очередь тем, что они базируются не на информации о заключенных по результатам торгов договорах купли-продажи, а на протоколах о результатах торгов. При этом, если по имуществу должника последовательно состоялись первые торги, повторные торги и публичное предложение, то в статистические данные о стоимости реализованного имущества включаются результаты всех состоявшихся торгов на основании размещенных электронными площадками протоколов о результатах торгов, независимо от того, были ли заключены договоры купли-продажи по этим торгам, хотя фактическая стоимость реализованного имущества должна определяться только по тем торгам, по результатам которых был заключен договор купли-продажи.

Важнейшим фактором, вызывающим недостоверность сведений о результатах торгов и не позволяющим достоверно оценить эффективность продажи имущества должника, является неразмещение организатором торгов на электронной площадке сведений о заключении договора купли-продажи по результатам торгов: так, по оценочным данным не более, чем по 50% от общего числа состоявшихся торгов организаторами торгов были опубликованы сообщения на электронных площадках о заключении договора купли-продажи. Отсутствие в статистических сведениях ЕФРСБ о результатах торгов данных о торгах, по которым были фактически заключены договоры купли-продажи, приводит к искажению данных о результативности торгов и к несоответствию официальной статистики реальным экономическим результатам.

Выборочная проверка статистических сведений ЕФРСБ о результатах торгов осуществлялась в отношении торгов, проведенных в 2016–2024 гг., стоимость реализации по которым составила 10 и более миллионов рублей, по следующему алгоритму:

В результате проведения выборочной проверки были установлены факты недостоверности сведений о стоимости реализованного на торгах имущества, в том числе:

При анализировании сведений об изменении цены по результатам торгов, в том числе проведенных в форме публичного предложения, выявляются значения цены продажи, в разы, а в отдельных случаях – во много раз, превышающие начальную цену продажи на торгах, в том числе в форме публичного предложения, что однозначно противоречит фактическим результатам этих торгов.

Примером такой недостоверной информации являются сведения о торгах, проведенных в IV квартале 2020 г. в форме публичного предложения № 14877-ОТПП. Дебиторская задолженность физического лица номинальной стоимостью 933 264,74 руб. с начальной ценой 83 993, 83 руб. была продана на торгах в форме публичного предложения за 9 885 677 475 788,00 руб., при этом на электронной площадке размещены сведения о результатах торгов, но отсутствуют сведения о заключении договора купли-продажи. Сведения о заключении такого договора отсутствуют до настоящего времени. При этом, принимая во внимание, что весь объем торгов, на которых продается имущество в процедурах банкротства в РФ, в год составляет около 220–270 млрд руб., учет в статистике торгов вышеуказанной сделки, за счет ее чудовищно огромной суммы, искажает весь статистический ряд, не позволяет сопоставлять данные, искажает средние значения и другие показатели, используемые для анализа торгов.

Так, например, сведения о продажах во II квартале 2023 г., размещенные на сайте ЕФРСБ, содержат информацию о продаже на аукционе дебиторской задолженности с начальной ценой 647 407 руб. по цене 80 407 949 руб. (торги № 11837). Таким образом, цена продажи, по сравнению с начальной ценой, выросла в 124 раза! Договор купли-продажи не был заключен и в апреле 2024 г. были проведены повторные торги, победитель которых предложил цену в размере 1 252 732,66 руб., т.е. почти в 70 раз меньше, чем первоначальная цена продажи.

Также на сайте ЕФРСБ содержатся сведения о продаже на торгах в форме публичного предложения автомобиля HYUNDAI SOLARIS с начальной ценой 795 000 руб. и продажной ценой по результатам торгов 737 343 000 руб., что превышает начальную цену в 727,5 раз. По уточненной информации, победитель торгов отказался от заключения договора купли-продажи, и этот договор был заключен со вторым участником торгов, предложившим 801 тыс. рублей.

Наглядной иллюстрацией результатов выборочной проверки являются торги №5054-ОТПП-3. Стоимость реализованного имущества в публичном предложении при начальной цене 4 620 213,00 руб. по сведениям, размещенным на ЕФРСБ, составила 246 318 472 085,00 руб. (т.е. по цене выше начальной в 53 313 раз). В реальности же договор купли-продажи по результатам этих торгов был заключен договор на сумму в 2 200 тыс. руб., в чем можно убедиться, обратившись к размещенной на ЕФРСБ организатором торгов информации о заключении договора купли-продажи от 09.03.2022 г., при этом торги числятся в статистике как состоявшиеся, а стоимость имущества, реализованного на этой площадке за IV квартал 2021 г., была увеличена на 246 318 472 085,00 руб.

Наиболее наглядно недостоверность сведений о результатах продажи имущества, размещаемых на сайте ЕФРСБ, видна при анализе торгов по продаже имущественного комплекса Тепличный комбинат «Белореченский».

К участию в первых торгах по продаже имущественного комплекса должника с начальной ценой 612 млн руб., сведения о результатах которых были размещены в ЕФРСБ 21.04.2021 г., были допущены 11 лиц, из них 6 в ходе торгов внесли 25 предложений о цене в интервале от 612 млн руб. до 1,34 млрд руб.

С победителем торгов был заключен договор купли-продажи. Но в дальнейшем в связи с отказом от внесения оплаты по этому договору первые торги были признаны несостоявшимися.

Начальная цена продажи имущественного комплекса на повторных торгах составила 550 млн руб. (на 10% ниже начальной цены продажи на первых торгах). К участию в повторных торгах были допущены 10 лиц, из них 8 в ходе торгов внесли 28 предложений о цене в интервале от 550 млн рублей до 1,29 млрд руб.

Сведения о результатах проведения повторных торгов были размещены в ЕФРСБ в июле 2021 г., победителем этих торгов было признано то же самое лицо, которое было победителем первых торгов. Следующим по величине предложением о цене было предложение 1,26 млрд рублей.

Конкурсный управляющий направил победителю повторных торгов договор купли-продажи имущества, который был возвращен конкурсному управляющему с отметкой «адресат отсутствует». Ввиду уклонения победителя торгов от подписания договора купли-продажи имущественного комплекса должника этот договор был подписан с участником торгов, представившим второе по величине предложение о цене имущества, но это лицо не внесло оплату по договору купли-продажи. В связи с этим договор купли-продажи с участником торгов, представившим второе по величине предложение был признан конкурсным управляющим расторгнутым, а торги – несостоявшимися. В итоге цена реализации имущественного комплекса составила 501 млн рублей, по которой договор купли-продажи был заключен с лицом, имеющим преимущественное право на его приобретение. В результате определением Верховного Суда Российской Федерации от 26.10.2023 г. № 308-ЭС-17506 (4,5) торги по продаже имущественного комплекса Тепличного комбината «Белореченский», проведенные 16.04.2021 г. и 29.07.2021 г., были признаны недействительными.

Таким образом, сведения о результатах торгов по продаже имущественного комплекса Тепличный комбинат «Белореченский», проведенных оператором электронной площадки «RUSSIA OnLine», размещенные в ЕФРСБ и учтенные при анализе результатов деятельности операторов электронных площадок во II и III кварталах 2021 г/, являются недостоверными, так как включают в себя результаты первых и повторных торгов – 2, 63 млрд руб., в то время как имущество должника до настоящего времени не реализовано.

Кроме того, на искажение объективной оценки результативности торгов влияет тот факт, что при действующей методике признаются несостоявшимися торги, к которым был допущен единственный участник, с которым был заключен договор купли-продажи. Это искажает оценку результативности деятельности электронных площадок, так как в результате таких торгов, независимо от того состоялись они или нет, обеспечивается достижение цели проведения торгов по продаже имущества должников в процедурах банкротства – реализация имущества должника с наибольшей ценой и максимальное удовлетворение требований кредиторов в результате заключения договора купли-продажи с единственным участником.

Этот фактор препятствуют оценке результативности торгов, поскольку конечная цель процедуры торгов – реализация имущества. В связи с этим существующее формально-юридическое разделение на состоявшиеся торги и несостоявшиеся торги следует дополнить экономическим разделением на результативные торги, по итогам которых было реализовано имущество должника и заключен договор купли-продажи, и нерезультативные, – по итогам которых не заключен договор купли-продажи.

Учет результатов таких торгов организован на сайте ЕФРСБ только в 2024 г., в связи с этим требуется корректировка анализа результатов торгов за предыдущие периоды.

В настоящее время «BSR Partners» ежеквартально публикует результаты анализа торгов по банкротству и расчеты рейтингов электронных площадок, используя в этих целях критерии оценки деятельности операторов электронных площадок, которые наряду с такими критериями, как стоимость реализованного имущества и  количество лотов, признанных состоявшимися, критерии, основанные на количественных показателях торгов, на которые электронные площадки не могут оказать непосредственное влияние, и которые не позволяют объективно оценить эффективность деятельности электронных площадок, такие как:

Необходимо отметить, что при анализе результативности работы площадки в зависимости от количества торгов и количества участников не удалось получить доказательства наличия такой зависимости. Были выполнены расчеты коэффициентов корреляции, отражающих зависимости:

а) между количеством участников торгов и изменением цены продажи по сравнению с начальной ценой имущества, реализованного на торгах. Общий коэффициент корреляции составил – 0,061 (статистически значимая величина должна составлять более 0,7), по аукционам (конкурсам) коэффициент составил 0,043, по публичным предложениям – 0,109;

б) между количеством лотов на торгах и удельным весом состоявшихся торгов. Общий коэффициент корреляции составил – 0,086, по аукционам (конкурсам) коэффициент составил 0,26, по публичным предложениям – 0,06.

Расчеты проводились на основании квартальных данных за период с 2016 по 2024 г., как в целом по всему массиву данных, так и по каждой площадке, а также в целом по всем видам торгов и дифференцированно по отдельным видам торгов.

В связи с этим представляется нецелесообразным использовать в качестве критериев оценки эффективности работы площадок показатели:

Представляется целесообразной оценку эффективности деятельности операторов электронных площадок осуществлять в следующем порядке:

В целях оценки эффективности деятельности электронных площадок предлагается использовать методику расчета рэнкингов и интегрального рейтинга, основанную на нормированных отклонениях этих показателей, взвешенных в соответствии с коэффициентами, отражающими значимость каждого из показателей в общем итоговом рейтинге.

Для обеспечения сопоставимости разнородных значений показателей, достигнутых площадками в текущем периоде, применяется нормализация этих значений по шкале от 0 до 1 с использованием формулы для нормализации значений показателей:

(Показатель площадки – Минимальное значение среди всех площадок) / (Максимальное значение среди всех площадок – Минимальное значение среди всех площадок).

Максимальное и минимальное значения определяются на основе результатов всех площадок за период.

Итоговое значение 1 присваивается площадке с наилучшим результатом, 0 – с наихудшим, значения по остальным площадкам находятся в пределах диапазона от 0 до 1.

На наш взгляд, целесообразно в безусловном порядке рассчитывать рэнкинги операторов электронных площадок по отдельным показателям, характеризующим эффективность их деятельности, а также при необходимости осуществлять расчет интегрального показателя эффективности деятельности операторов электронных площадок на основании предлагаемых показателей.

В этих целях необходимо проведение экспертной оценки профессиональным сообществом операторов электронных площадок предлагаемых величин удельных весов каждого из выбранных критериев.

Наличие рэнкингов по отдельным показателям позволит заинтересованным лицам на их основании, в случае необходимости, выполнить собственный анализ эффективности деятельности площадок, который представляется им наиболее обоснованным, и самостоятельно рассчитать интегральный показатель эффективности их деятельности.

При оценке потенциала роста цен при продаже на торгах имущества должников необходимо отметить, что такой рост цен ограничен, в том числе, низким доверием инвесторов к существующей статистике результатов торгов.

Предлагаемая СОЭП методика расчета интегрального показателя предусматривает условие отсечения площадок со статистически незначимыми результатами – объем реализации площадки за анализируемый период должен составлять не менее 0,5% от общего объема имущества, реализованного в целом за анализируемый период.

За счет этого условия отсекаются до начала расчетов те площадки, показатели которых хотя статистически и не значимы, но способны искажать результаты при сопоставлении эффективности ЭТП.

Отсечение статистически незначимых площадок, в соответствии с методикой СОЭП, производится до расчета промежуточных результатов, из которых в дальнейшем складывается интегральный рейтинг, что позволяет в принципе исключить из ранжирования не просто незначимые, но искажающие общий результат данные.