В первом полугодии 2025 г. банки активно продавали просроченные долги коллекторам. Объем закрытых сделок вырос на 30,2% относительно аналогичного периода прошлого года и достиг 142,7 млрд рублей, согласно исследованию «Первого клиентского бюро» и сервиса ID Collect. Однако на фоне выраженного увеличения объемов продаж цены портфелей начали падать, рассказали «Ведомости». Если в первом квартале средневзвешенная цена составляла 6,6% от суммы основного долга, то во втором она опустилась до 4,73%.
Участники рынка объясняют снижение цен на долговые портфели при одновременном росте объемов продаж несколькими факторами. В первую очередь, это влияние высокой ключевой ставки на стоимость фондирования для покупателей. Кроме того, существенную роль играет концентрация рынка — основная конкуренция происходит между ограниченным количеством крупных игроков, имеющих доступ к банковским кредитам и рынку ценных бумаг. Такая ситуация сдерживает рост цен, поскольку лишь немногие компании способны позволить себе значительные инвестиции в покупку банковских портфелей.
Еще одним фактором, повлиявшим на снижение цены продажи портфелей в первом полугодии, стало появление на рынке новых сегментов долгов, в частности, задолженности банкротов. Выход этого специфического сегмента на рынок оказал дополнительное давление на ценообразование, так как работа с долгами банкротов требует особых компетенций и ресурсов, что ограничивает круг потенциальных покупателей и снижает конкуренцию.
Банк России продолжает фиксировать увеличение проблемной задолженности по розничным кредитам. На 1 июня 2025 г. ее объем составлял 2,1 трлн рублей или 5,7% от портфеля. В основном на просрочку выходят необеспеченные потребительские кредиты, выданные по высоким ставкам, в том числе новым заемщикам без кредитной истории.
Рынок агентского взыскания в этом году бьет рекорды. В первом квартале 2025 г. банки и МФО передали коллекторам в работу 13,3 млн долгов на 333 млрд рублей, что на 66% больше по количеству и на 30,6% по объему, чем годом ранее. Кредиторы стараются привлекать коллекторов сразу после выхода на просрочку, поэтому средний срок передаваемых на взыскание долгов постепенно сокращается.
Фокус на рынке взыскания смещается на досудебную работу, а агентская схема изначально базируется именно на этом принципе. Ожидается, что по итогам года средний показатель передачи долгов для банков составит 70 дней, для МФО – 40 дней.
В структуре агентского взыскания растет доля МФО и снижается доля банков. В первом квартале 2025 г. на МФО пришлось 36% от всего объема переданной просрочки, а на банки — 56%, тогда как годом ранее их доли составляли 30% и 65% соответственно. Это объясняется более активным взаимодействием МФО с коллекторами, замедлением банковского кредитования и переходом части банковских клиентов в сегмент микрофинансирования.
Почему это важно
В первую очередь подобные тенденции – это «окно возможностей» для должников, которые еще не находятся в банкротных процедурах, отметил Павел Новиков, партнер, руководитель практики разрешения споров и банкротства Юридической фирмы «Меллинг, Войтишкин и Партнеры».
Если стоимость задолженности на рынке падает, продолжил он, вероятность того, что ее покупатель согласится на ее мирное урегулирование с частичным погашением, растет. Этому способствуют и изменяющиеся цели коллекторского бизнеса – быстро вернуть вложенные средства с учетом собственной маржинальности, а не стать участником многолетних судебных тяжб, экономический результат которых с каждым годом все менее и менее привлекателен.
Для сферы банкротства вхождение профессиональных участников рынка задолженностей означает рост профессионализма кредиторского пула. Особенно это заметно, когда в реестре кредиторов вместо часто пассивного банка появляется мотивированный собственной прибылью коллектор. Причем от активности коллектора в банкротстве выгоду могут получать все участники производства – оспаривая сделку и возвращая имущество в конкурсную массу, он увеличивает объем средств, которые будут распределены между всеми кредиторами.
По мнению Владимира Исаенко, адвоката Адвокатского бюро города Москвы «Инфралекс», рост популярности долгов банкротов связан с концентрацией наиболее ликвидных требований у крупных игроков.
С учетом этого, на торгах все чаще продаются требования низкой ликвидности, а также возрастет активность кредиторов в делах о банкротстве с целью погашения задолженности.
Светлана Васина, генеральный директор и управляющий партнер Conomica, согласилась с тем, что, действительно, рынок просроченной задолженности растет при одновременном снижении цены портфеля.
На рост количества сделок, по ее словам, в первую очередь оказывает влияние объем долговых обязательств. Так, согласно отчетности «Сбербанка», просроченная задолженность по потребительским кредитам лишь за 1 квартал 2025 г. увеличилась на 22,5%. Одновременно с этим сократился спрос на портфели просроченной задолженности.
При этом падение спроса, указала она, спровоцировано не одним конкретным фактором, а целой совокупностью:
Высокая ключевая ставка увеличила затраты на приобретение портфельной задолженности.
Доступ к кредитным средствам для большинства потенциальных покупателей значительно сократился.
Рост себестоимости взыскания. С 9 сентября 2024 г. существенно вырос размер государственных пошлин за рассмотрение исковых заявлений. Кроме того, введены пошлины, которых ранее не было (например, за рассмотрение заявления о процессуальном правопреемстве).
Рост количества банкротств физических лиц (за 2024 г. он составил более 23%) позволил выделить задолженность заемщиков-банкротов в отдельные портфели, стоимость которых еще ниже из-за значительно более высокой себестоимости и сроков взыскания.
Одновременное падение спроса с увеличением предложения и стало причиной снижения средней стоимости портфеля задолженности, наблюдаемое в настоящее время, констатировала Светлана Васина.
Превратится ли это в долгосрочную тенденцию, по ее мнению, будет зависеть как от макроэкономических факторов (размер ключевой ставки, доступность капитала для покупателей), так и от действий профессиональных участников рынка.
Резкий рост пошлин и затрат существенно снизил заинтересованность участников рынка в судебном взыскании, рентабельность осуществления судебной работы по портфелям небольших долгов сократилась по сравнению с прошлым годом, а по части портфелей судебное взыскание стало просто убыточным. При этом основной рост выразился именно в пошлинах, то есть тех затратах, которые нельзя сократить оптимизацией. Полагаю, в подобной ситуации конкурентное преимущество получат те игроки, которые смогут оптимизировать внутренние затраты за счет применения современных технологий, повысить качество аналитики долговых обязательств и точечно выстраивать стратегию взыскания по конкретному должнику, максимально автоматизировав данный процесс.
Если это удастся крупным игрокам – это способно оживить рынок и дальнейшему выравниванию объема спроса и предложения, заключила Светлана Васина.
